대선후보 인터뷰로 화제가 된 유튜브 채널인 삼프로에서 펴낸 투자 관련 도서를 소개 드립니다.
저자는 퀀트 투자에 관심있는 분이라면 한번쯤을 들어보셨을 이름인 강환국님입니다. 강환국님은 투자를 통해 철밥통이라는 공기업을 그만 두고 FIRE에 성공하셨다고 하네요.
이 책에서 가장 인상 깊었떤 구절은 바로 이겁니다.
돈을 넣은 투자자는 누구나 원숭이가 된다.
나 자신도 믿으면 안 된다.
거인의 포트폴리오, 강환국
우리는 투자를 하기 전에는 열심히 공부하고 나름의 원칙을 세우지만 일단 그 종목을 매수하면 종목과 사랑에 빠지기도 하고, 뻔히 망해가는 기업인데도 희망을 놓지 못하고, 마이너스가 난 상태에서 기업이 회복해서 조금이라도 본전 회복을 하면 더 기다리지 못하고 팔아 버립니다. 과거에 손절한 종목, 버티다가 팔고 나니 날아간 종목 들이 머릿 속을 스쳐 지나갑니다 T.T
강환국님에 따르면 돈을 잃지 않으면서 수익을 낼 수 있는 투자 방법은 아래와 같이 3가지가 있다고 합니다.
- 자산 배분
- 마켓 타이밍
- 종목 선정
이 책에서는 위의 3가지 항목 중 자산배분과 마켓 타이밍에 대해 다룹니다. 종목에 대해서는 저자의 "하면 된다! 퀀트 투자"에서 다룬다고 합니다.
자산 배분
요즘에는 자산 배분에 대해 다룬 책이 꽤 많습니다. 김성일님의 "마법의 연금굴리기(마연굴)"나 김단테(주단테 아님!)님의 "절대수익 투자법칙" 등의 책에서 자산배분에 대해 설명하고 있습니다. 거인의 포트폴리오에서는 자산 배분(포트폴리오)이라는 투자방법을 새로 만들어내고, 자신의 아이디어로 개선시킨 '거인'들의 포트폴리오를 소개합니다. 해리 마코위츠, 해리 브라운, 레이 달리오라는 거인들이 만들어 낸 자산배분 아이디어와 그 아이디어가 나오게 된 배경과 원리, 백테스팅을 통한 역사적인 수익률을 접하면 이 중에 어떤 투자방법이 나에게 맞을까 고민하게 됩니다.
마켓 타이밍
마켓 타이밍 파트에서는 최근에 오른 놈이 더 오르는 현상을 이용한 '상대 모멘텀' 전략, 이동평균 등으로 가격의 추세를 따라가는 '절대 모멘텀' 전략. 게리 안토나치의 더블 모멘텀 전략 등이 소개됩니다. 자산배분에 대한 내용은 관련 서적도 몇권 보고 실제로 자산배분을 통해 연금저축에서 투자를 한 경험이 있어서인지 이해가 좀 쉬웠는데요. 이에 반해 마켓 타이밍 파트는 좀 어렵게 느껴졌습니다. 다시 정독해 봐야겠습니다.
가장 기억에 남는 마켓 타이밍에 대한 이야기는 "십일사 천국, 오십 지옥"입니다. 역사적으로 전 세계의 주식시장에서 공통적으로 나타나는 현상 중의 하나가 11월~4월에는 주식이 오르는경우가 많고, 5월~10월에는 주식이 떨어진 경우가 많았다고 합니다. 이 부분을 읽으면서 작년(2021년) 10월에 코스닥 지수가 떨어지는걸 보며 마음 고생했던 기억을 되새기게 됐습니다. 또 나스닥이 떨어지는걸 보면서 더 많이 사지 못한 저의 소심함을 반성하게 되네요. 단순하게 십일사 천국일 때는 주식:채권=6:4, 오십 지옥일 때는 주식:채권=4:6 등으로 분산하는 포트폴리오를 백테스트해 보면 재미있을 것 같습니다.
요즘에는 책 보다는 컨텐츠의 생산과 전달이 빠른 유튜브가 지식의 전달 창구가 되는 경우가 많습니다. 이 책의 저자인 강환국님도 '할수있다! 알고투자'라는 유튜브 채널을 운영하고 계신데요. '십일사 천국, 오십 지옥"에 대한 내용을 저자 분의 생생한 강의를 통해 느껴보시면 어떨까요?
어! 유튜브만 다 보면 이 책을 읽을 필요가 없는거 아냐라는 생각이 드실 수도 있습니다. 하지만 책을 통해 지식을 뼈대를 세우시고 유튜브를 보신다면 조금 더 효율적으로 투자에 대한 지식을 늘려가실 수 있을 것 같네요.
자산배분 전략의 조합 또는 자산배분+마켓타이밍
이 책에서 설명하고 있는 내용 중 또 재미있는 포인트가 자선배분 전략들을 여러개 섞는 경우, 손실율을 나타내는 최고점에서 부터 최저점의 차이인 MDD(Maximum Draw Down)은 적어지면서 수익률은 유지 또는 소폭 개선될 수 있다는 점입니다. 저는 계좌별로 한가지 포트폴리오를 만들고 고수하는 편인데 한 계좌에서 여러 포트폴리오를 운영하거나 투자금을 절반이나 1/3씩 분배하고 서로 다른 포트폴리오로 운영해 봐도 좋겠다는 생각이 듭니다!
다음 책 리뷰는 강환국님의 '하면 된다! 퀀트투자'를 읽고 소감을 올려 보겠습니다
투자 공부를 통해 다함께 부자 됩시다!
#거인의포트폴리오 #강환국 #자산배분 #마켓타이밍 #십일사천국오십지옥 #레이달리오 #해리마코위츠 #해리브라운 #상대모멘텀 #절대모멘텀
댓글